Январь – первый месяц нового года. Кто-то составляет новые планы на год грядущий, кто-то просто переводит дыхание. Для финансовых рынков на “той” стороне январь имеет особенное значение: инвесторы пересматривают портфели, менеджеры решают куда вложить бонусы и премии. Все это создает некий шум в динамике индексов фондового рынка. Исследователи называют их аномалиями или эмпирическими закономерностями.
1. Во-первых, это хорошо известный “эффект января”. Средняя доходность инвестиций в январе выше, чем в другие месяцы.
2. Во-вторых, дотошные в финансовых вопросах американцы подсчитали и заметили, что положительная динамика в январе, позволяет надеяться с большей вероятностью на положительную динамику по итогам года.
Индекс S&P500 упал в январе на 6,1%. Это один из самых худших январей за время ведения статистики. За последние 58 лет январь был положительным по доходности в 37 случаях. Это повод задуматься и быть осторожным при инвестициях на фондовом рынке.
По моим подсчетам с 2000 года по 2007 год вот такие цифры получаются:
- Индекс РТС вырос за год 7 раз из 8 (снизился лишь в 2000 году)
- А в январе индекс РТС вел себя так: 5 раз положительно и 3 раза отрицательно (2000, 2003, 2007).
Падение в январе 2008 года самое большое за период с 2000 года.
У нас пока довольно молодой и небольшой фондовый рынок, чтобы делать выводы. Но, в январе 2008 года индекс РТС снизился на 16%!
Filed under: Финансы
